ความเสี่ยงมีอยู่ในทุกธุรกิจโดยไม่คำนึงถึงขนาดลักษณะและโครงสร้าง หากไม่มีความเสี่ยงไม่มีกำไรดังนั้นยิ่งมีความเสี่ยงสูงเท่าใดโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูงก็จะมากขึ้นเท่านั้น ในขณะที่ความเสี่ยงทางธุรกิจนั้นหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ความเสี่ยงทางการเงินนั้นสามารถหลีกเลี่ยงได้ ในบทความนี้เราได้รวบรวมความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเสี่ยงทางธุรกิจและความเสี่ยงทางการเงินโดยพิจารณาจากพารามิเตอร์ต่างๆ
แผนภูมิเปรียบเทียบ
| พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ | ความเสี่ยงทางธุรกิจ | ความเสี่ยงทางการเงิน |
|---|---|---|
| ความหมาย | ความเสี่ยงของผลกำไรไม่เพียงพอที่จะตอบสนองค่าใช้จ่ายที่เรียกว่าความเสี่ยงทางธุรกิจ | ความเสี่ยงทางการเงินคือความเสี่ยงที่เกิดจากการใช้เงินกู้ในโครงสร้างเงินทุน |
| การประเมินผล | ความแปรปรวนคือ EBIT | ใช้ประโยชน์ตัวคูณและอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ |
| เชื่อมต่อกับ | สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ | การใช้เงินทุนในการชำระหนี้ |
| ลด | ไม่สามารถลดความเสี่ยงได้ | หาก บริษัท ไม่ใช้เงินกองทุนจะไม่มีความเสี่ยง |
| ประเภท | ความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบความเสี่ยงด้านปฏิบัติการชื่อเสียงด้านความเสี่ยงด้านการเงินความเสี่ยงด้านกลยุทธ์เป็นต้น | ความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านตลาดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเป็นต้น |
| เปิดเผยโดย | ความแตกต่างของรายได้จากการดำเนินงานสุทธิและกระแสเงินสดสุทธิ | ความแตกต่างในการกลับมาของผู้ถือหุ้น |
นิยามความเสี่ยงทางธุรกิจ
ความเสี่ยงทางธุรกิจคือความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรค่อนข้างต่ำหรือได้รับความสูญเสียเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดความต้องการของลูกค้ากฎระเบียบของรัฐบาลและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของธุรกิจ เนื่องจากความเสี่ยงดังกล่าว บริษัท จะไม่สร้างผลกำไรเพียงพอที่จะตอบสนองค่าใช้จ่ายแบบวันต่อวัน ความเสี่ยงนั้นหลีกเลี่ยงไม่ได้ในธรรมชาติ
ทุกองค์กรธุรกิจดำเนินงานในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจรวมถึงสภาพแวดล้อมทั้งขนาดเล็กและขนาดใหญ่ การเปลี่ยนแปลงของปัจจัยสองสภาพแวดล้อมมีอิทธิพลโดยตรงต่อธุรกิจและความเสี่ยงที่เกิดขึ้น บางส่วนของปัจจัยเหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงในรสนิยมและความพึงพอใจของลูกค้าอัตราเงินเฟ้อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาลภัยพิบัติทางธรรมชาติการนัดหยุดงาน ฯลฯ ความเสี่ยงทางธุรกิจแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ:
- ความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ : ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในกฎหมายของรัฐบาล
- ความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน : ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเนื่องจากเครื่องจักรพัง, ความล้มเหลวของกระบวนการ, การล็อคโดยพนักงาน ฯลฯ
- ความเสี่ยงด้านชื่อเสียง : ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการโฆษณาที่ทำให้เข้าใจผิดคดีถูกวิพากษ์วิจารณ์ผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ไม่ดี ฯลฯ
- ความเสี่ยงทางการเงิน : ความเสี่ยงที่เกิดจากการใช้เงินทุน
- ความเสี่ยงด้านกลยุทธ์ : ทุกองค์กรธุรกิจทำงานในกลยุทธ์ แต่เนื่องจากความล้มเหลวของกลยุทธ์ความเสี่ยงที่เกิดขึ้น
คำจำกัดความของความเสี่ยงทางการเงิน
ความเสี่ยงทางการเงินคือความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเนื่องจากการใช้หนี้ในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท โครงสร้างเงินทุนของ บริษัท สามารถประกอบด้วยทุนหรือทุนบุริมสิทธิ์หรือทุนตราสารหนี้หรือการรวมกันของใด ๆ บริษัท ที่มีโครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยตราสารหนี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อ บริษัท ที่มีหนี้ในขณะที่ บริษัท ที่ไม่ได้จดทะเบียนนั้นเป็น บริษัท ที่มีโครงสร้างเงินทุนที่ปลอดหนี้
ตอนนี้คุณอาจสงสัยว่าเงินทุนในตราสารหนี้เป็นหนึ่งในแหล่งเงินทุนที่ถูกที่สุดแล้วมันจะกลายเป็นความเสี่ยงสำหรับผู้ถือหุ้นได้อย่างไร เพราะในเวลาที่ บริษัท เลิกเจ้าหนี้จะต้องให้ความสำคัญกับผู้ถือหุ้นเป็นอันดับแรกและพวกเขาจะได้รับการชำระคืนก่อน ดังนั้นด้วยวิธีนี้ความเสี่ยงจึงเกิดขึ้นว่า บริษัท จะไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินของผู้ถือหุ้นได้เนื่องจากการจัดหาเงินกู้ นอกจากนี้ความเสี่ยงทางการเงินไม่ได้จบลงที่นี่เนื่องจากมีความเสี่ยงมากมายที่ได้รับดังต่อไปนี้:
- Market Risk : ความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของสินทรัพย์ทางการเงิน
- ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน : ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
- ความเสี่ยงด้านเครดิต : ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเนื่องจากผู้กู้ไม่ชำระหนี้
- ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง : ความเสี่ยงที่เกิดจากตราสารทางการเงินไม่ได้มีการซื้อขายอย่างรวดเร็วในตลาด
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเสี่ยงทางธุรกิจและความเสี่ยงทางการเงิน
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างความเสี่ยงทางธุรกิจและความเสี่ยงทางการเงินคือ
- ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเนื่องจากผลกำไรไม่เพียงพอในธุรกิจเนื่องจาก บริษัท ไม่สามารถจ่ายค่าใช้จ่ายได้ทันเวลาเรียกว่าความเสี่ยงทางธุรกิจ ความเสี่ยงทางการเงินคือความเสี่ยงที่เกิดจากการใช้เงินทุนของกิจการ
- ความเสี่ยงทางธุรกิจสามารถประเมินได้จากความผันผวนของรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี ในทางกลับกันความเสี่ยงทางการเงินสามารถตรวจสอบได้ด้วยความช่วยเหลือของตัวคูณการใช้ประโยชน์และอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์
- ความเสี่ยงทางธุรกิจเชื่อมโยงกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของธุรกิจ ในทางกลับกันความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการใช้เงินกู้ทางการเงิน
- ไม่สามารถลดความเสี่ยงทางธุรกิจในขณะที่ความเสี่ยงทางการเงินสามารถหลีกเลี่ยงได้หากไม่ได้ใช้เงินทุนเลย
- ความเสี่ยงทางธุรกิจสามารถเปิดเผยได้โดยผลต่างของรายได้จากการดำเนินงานสุทธิและกระแสเงินสดสุทธิ ตรงกันข้ามกับความเสี่ยงทางการเงินซึ่งสามารถเปิดเผยได้โดยผลต่างของผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
ข้อสรุป
ความเสี่ยงและผลตอบแทนนั้นสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดเนื่องจากคุณเคยได้ยินหลายครั้งว่าหากคุณไม่รับความเสี่ยงคุณจะไม่ได้รับผลกำไร ความเสี่ยงทางธุรกิจเป็นคำที่ใหญ่กว่าความเสี่ยงทางการเงิน แม้ความเสี่ยงทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของความเสี่ยงทางธุรกิจ ความเสี่ยงทางการเงินสามารถถูกละเว้นได้ แต่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางธุรกิจได้ อดีตสะท้อนได้อย่างง่ายดายใน EBIT ในขณะที่หลังสามารถแสดงในกำไรต่อหุ้นของ บริษัท
