การโทรช่วยให้คุณสามารถสร้างรายได้เมื่อมูลค่าของผลิตภัณฑ์ทางการเงินเพิ่มขึ้น ในอีกด้านหนึ่งการวางจะเก็บเกี่ยวเงินเมื่อราคาหุ้นของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง เพียงอ่านบทความนี้เพื่อทราบจุดที่แตกต่างระหว่างทั้งสอง
แผนภูมิเปรียบเทียบ
| พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ | ตัวเลือกการโทร | ใส่ตัวเลือก |
|---|---|---|
| ความหมาย | ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงภายในวันที่กำหนดสำหรับราคาที่ใช้สิทธิ | ใส่ตัวเลือกให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายสินทรัพย์อ้างอิงภายในวันที่กำหนดในราคาที่ใช้สิทธิ |
| มันช่วยอะไรได้? | การซื้อหุ้น | การขายหุ้น |
| ความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น | โดยตรง | ผกผัน |
| ศักยภาพที่จะได้รับ | ไม่ จำกัด | ถูก จำกัด |
| นักลงทุนมองหา | ราคาสูงขึ้น | ลดลงในราคา |
คำจำกัดความของตัวเลือกการโทร
สัญญาอนุพันธ์ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายซึ่งผู้ซื้อได้รับสิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงภายในวันที่กำหนดที่ราคาใช้สิทธิ เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการโทรคุณซื้อสิทธิ์ในการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินในหรือก่อนวันที่กำหนดในอนาคตในราคาคงที่ สำหรับสิ่งนี้คุณต้องจ่ายค่าใช้จ่ายล่วงหน้าในรูปแบบของพรีเมี่ยม
เมื่อผู้ซื้อใช้ตัวเลือกของเขาเพื่อซื้อหุ้นจากตัวเลือกการโทรผู้ขายมีหน้าที่ต้องขายหุ้นตามราคาที่ตกลงร่วมกันก่อนหน้านี้ เครื่องมือการลงทุนในตลาดหุ้นทั้งหมดได้รับการกล่าวถึงในตัวเลือกการโทรเช่นหุ้นพันธบัตรสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์และอื่น ๆ อีกมากมาย
นิยามของ Put Option
Put option หมายถึงสัญญาออปชั่นระหว่างทั้งสองฝ่ายผู้ซื้อและผู้ขายโดยผู้ซื้อมีสิทธิ์ที่จะขายสินทรัพย์อ้างอิงภายในวันที่กำหนดที่ราคาใช้สิทธิ ผู้ซื้อของตัวเลือกจะต้องจ่ายเบี้ยประกันเพื่อรับสิทธิ์ดังกล่าว เมื่อคุณซื้อตัวเลือก Put คุณจะได้รับสิทธิ์ในการขายหุ้นในหรือก่อนวันที่กำหนดในอนาคตในราคาที่กำหนด
เมื่อผู้ซื้อใช้ตัวเลือกที่เหมาะสมในการขายสินทรัพย์อ้างอิงผู้ขายจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ตกลงกัน ดังนั้นผู้ขายจึงจำเป็นต้องซื้อเครื่องมือทางการเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่งตัวเลือกการโทรกลับเป็นตัวเลือกการย้าย
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างตัวเลือกการโทรและการวาง
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างตัวเลือกการโทรและการวางจะแสดงด้านล่างในจุดต่อไปนี้:
- สิทธิในมือของผู้ซื้อในการซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงภายในวันที่กำหนดสำหรับราคาที่ใช้สิทธิ แต่เขาไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้นเรียกว่าตัวเลือกการโทร สิทธิในมือของผู้ซื้อในการขายหลักทรัพย์อ้างอิงตามวันที่กำหนดสำหรับราคาที่ใช้สิทธิ แต่เขาไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้นเรียกว่าตัวเลือก Put
- ตัวเลือกการโทรให้ตัวเลือกการซื้อในขณะที่ตัวเลือกการอนุญาตให้ตัวเลือกการขาย
- การเรียกสร้างเงินเมื่อมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นในขณะที่ Put สร้างรายได้เมื่อมูลค่าของหลักทรัพย์ลดลง
- กำไรที่อาจเกิดขึ้นในกรณีที่มีตัวเลือกการโทรไม่ จำกัด แต่กำไรดังกล่าวจะถูก จำกัด ในตัวเลือกการวาง
- ในตัวเลือกการโทรนักลงทุนมองหาการเพิ่มขึ้นของราคาหลักทรัพย์ ในทางกลับกันนักลงทุนคาดว่าราคาหุ้นจะลดลง
ความคล้ายคลึงกัน
มีลักษณะคล้ายกันบางประการในการลงทุนทั้งสองเช่นทั้งสองทำหน้าที่เป็นข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดการเงินซึ่งเวลาทำงานเป็นสาระสำคัญของสัญญานั่นคือตัวเลือกจะต้องใช้สิทธิก่อนหมดเวลา นอกจากนี้การสูญเสียในทั้งสองกรณีจะถูก จำกัด จำนวนเงินที่จ่ายในพรีเมี่ยม
ตัวอย่าง
ตัวเลือกการโทร
สมมติว่า A (ผู้ซื้อ) ซื้อตัวเลือกการโทรและทำสัญญากับ B (ผู้ขาย) ว่า A จะซื้อ 1, 000 หุ้นที่ Rs 200 ต่อหุ้นของอัลฟ่า จำกัด หลังจากสามเดือนและจ่ายพรีเมี่ยมของอาร์เอส 5, 000 สำหรับเดียวกัน หากหลังจากสามเดือนราคาหุ้นเป็น Rs 220 จากนั้น A สามารถซื้อหุ้นจาก B ได้ที่ Rs 200 โดยการใช้สิทธิและ B มีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายในขณะเดียวกันถ้าราคาลดลงเหลือ 180 ดังนั้น A จะไม่ซื้อเดียวกันจาก B เพราะเขาสามารถซื้อได้จากบุคคลอื่นที่อาร์เอส 180 จากบุคคลอื่นในตลาด
ใส่ตัวเลือก
สมมติว่า A (ผู้ซื้อ) ซื้อตัวเลือกการขายและทำสัญญากับ B (ผู้ขาย) ในการขาย 1, 000 หุ้นของ Rs 200 ต่อหุ้นของอัลฟ่า จำกัด (ราคาปัจจุบันอยู่ในตลาด) หลังจากสามเดือนนับจากวันที่ จ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับมันของ Rs 5, 000 ก่อนหน้าระยะเวลาของราคา บริษัท จะตกถึง Rs 180 ต่อหุ้นจากนั้น A สามารถซื้อหุ้นจากตลาดหุ้นที่ Rs 180 ต่อการแบ่งปันและขายให้ B ที่ Rs 200 ต่อหุ้น อย่างไรก็ตามหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น Rs 220 ดังนั้นจึงไม่มีประโยชน์ที่จะซื้อมันในราคาที่สูงในการขายในอัตราที่ต่ำเพราะในท้ายที่สุดจะเป็นจำนวนเงินที่สูญเสียสำหรับ A
ข้อสรุป
เมื่อคุณลงทุนในตัวเลือกการโทรคุณคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้นเพื่อเก็บเกี่ยวผลกำไรมากขึ้นและมากขึ้นในขณะที่ถ้าคุณเลือกตัวเลือกที่คุณต้องการให้ราคาตกเพราะเพียงคุณจะสามารถได้รับผลกำไร ประสบความสูญเสียจนถึงระดับของเบี้ยประกันภัยที่จ่ายไป ตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการวางเป็นสองคำตรงข้ามที่แน่นอน
