ในโครงการปลายเปิดเงินทุนไม่ จำกัด และไม่ได้กำหนดระยะเวลาไถ่ถอน ในทางกลับกันในโครงการปิดท้ายชีวิตมี จำกัด เมื่อหมดอายุซึ่งกองทุนเลิกกิจการ อ่านบทความที่ตัดตอนมาซึ่งเราได้อธิบายความแตกต่างที่สำคัญทั้งหมดระหว่างกองทุนเปิดและกองทุนปิด
แผนภูมิเปรียบเทียบ
| พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ | กองทุนเปิด | กองทุนปิด |
|---|---|---|
| ความหมาย | กองทุนเปิดสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นโครงการที่เสนอขายหน่วยใหม่ให้กับนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง | กองทุนปิดเป็นกองทุนรวมที่เสนอขายหน่วยใหม่แก่นักลงทุนในระยะเวลาที่ จำกัด เท่านั้น |
| การสมัครสมาชิก | เงินเหล่านี้สามารถใช้ได้ตลอดทั้งปีสำหรับการสมัครสมาชิก | เงินเหล่านี้ใช้ได้เฉพาะในช่วงวันที่ระบุไว้สำหรับการสมัครสมาชิก |
| วุฒิภาวะ | ไม่มีการกำหนดที่แน่นอน | ระยะเวลาครบกำหนดคงที่คือ 3 ถึง 5 ปี |
| ผู้ให้บริการสภาพคล่อง | เงินทุนนั่นเอง | ตลาดหลักทรัพย์ |
| คอร์ปัส | ตัวแปร | คงที่ |
| รายชื่อ | ไม่มีรายชื่อในตลาดหลักทรัพย์การทำธุรกรรมโดยตรงผ่านกองทุน | จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับสำหรับการซื้อขาย |
| การทำธุรกรรม | ดำเนินการในตอนท้ายของวัน | ดำเนินการในเวลาจริง |
| การกำหนดราคา | ราคาสามารถกำหนดได้โดยการหาร NAV จากจำนวนหุ้นที่โดดเด่น | ราคาถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน |
| ราคาขาย | มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) บวกโหลดหากมี | พรีเมี่ยมหรือส่วนลดมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) |
คำจำกัดความของกองทุนเปิด
กองทุนรวมเปิดเป็นกองทุนที่มีข้อ จำกัด เกี่ยวกับจำนวนหุ้นที่ออกโดยกองทุน มันสามารถใช้ได้อย่างต่อเนื่องสำหรับการสมัครสมาชิกและการซื้อคืน มันเป็นไปตามธรรมชาติในความรู้สึกที่ว่าเมื่อกองทุนได้รับการแนะนำก็จะยังคงอยู่โดยไม่มีระยะเวลาครบกำหนด
ในกองทุนรวมปลายเปิดสามารถซื้อหรือขายคืนได้ตลอดเวลาตลอดอายุการใช้งานของหน่วยลงทุนดังนั้นจำนวนหน่วยลงทุนจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงเป็นประจำ การซื้อขายเกิดขึ้นที่ NAV เช่นมูลค่าสินทรัพย์สุทธิซึ่งคำนวณเป็นระยะ ๆ NAV ผันผวนขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์อ้างอิง
กองทุนรวมส่วนใหญ่เป็นกองทุนเปิดที่ให้นักลงทุนมีช่องทางในการลงทุนที่ดีขึ้นโดยที่มีการซื้อหุ้นและไถ่ถอนเมื่อใดก็ได้ นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นได้โดยตรงจากกองทุนแทนที่จะซื้อจากการแลกเปลี่ยน
คำจำกัดความของกองทุนปิด
กองทุนรวมปิดเป็นกองทุนรวมที่มีการลงทุนที่มีระยะเวลาครบกำหนดคงที่คือ 3 ถึง 5 ปีซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการยอมรับ ในกองทุนประเภทนี้ผู้ลงทุนสามารถลงทุนเงินของพวกเขาโดยตรงในโครงการระหว่างการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกหลังจากนั้นหน่วยของแผนสามารถซื้อขายในตลาดรองที่พวกเขาจะถูกยกมา
ราคาของสินทรัพย์ทางการเงินอ้างอิงถูกกำหนดโดยอุปสงค์และกองกำลังอุปทานการคาดการณ์ของผู้ถือหน่วยลงทุนและอื่น ๆ ซึ่งมีอยู่ในตลาดหุ้น โดยทั่วไปราคาต่อหุ้นแตกต่างจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของการลงทุน (คำนวณรายสัปดาห์) ซึ่งเรียกว่าเป็นส่วนเกินหรือส่วนลดให้กับ NAV
ในช่วงเวลาของการไถ่ถอนการลงทุนทั้งหมดในโครงการจะถูกชำระบัญชีและจำนวนเงินที่รับรู้มีการกระจายในหมู่สมาชิกตามผลงานของพวกเขา
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างกองทุนเปิดและกองทุนปิด
ความแตกต่างระหว่างกองทุนเปิดและกองทุนปิดสามารถวาดได้อย่างชัดเจนบนพื้นฐานต่อไปนี้:
- กองทุนเปิดหมายถึงกองทุนรวมที่นักลงทุนได้รับอนุญาตให้ซื้อหุ้นได้ตลอดเวลาแม้หลังจากปิด NFO นั่นคือข้อเสนอกองทุนใหม่ ตรงกันข้ามกับหุ้นของกองทุนปิดสามารถซื้อได้เฉพาะในระหว่างข้อเสนอกองทุนใหม่นั่นคือหลังจากที่ NFO มีมากกว่าผู้ลงทุนจะไม่ได้รับอนุญาตให้ลงทุน
- การสมัครเป็นสมาชิกของกองทุนเปิดยังคงเปิดเป็นประจำคือรับเงินจากประชาชนด้วยการจัดหาหน่วยลงทุน ในทางกลับกันการสมัครสมาชิกของโครงการปิดท้ายเปิดให้บริการในช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้นเช่นจากหนึ่งถึงสามเดือนเท่านั้น
- ในกองทุนรวมที่ไม่มีการกำหนดระยะเวลาสิ้นสุดในขณะที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่แน่นอนในกรณีของกองทุนปิด
- กองทุนมีสภาพคล่องในการลงทุนในโครงการปลายเปิด เมื่อเทียบกับสิ่งนี้ในรูปแบบปิดท้ายตลาดหุ้นจะมีสภาพคล่อง
- ในกองทุนเปิดคลังข้อมูลเป็นตัวแปรเนื่องจากการซื้ออย่างต่อเนื่องและการไถ่ถอน ในทางกลับกันคลังข้อมูลได้รับการแก้ไขเพราะไม่มีหน่วยงานใหม่เสนอขายเกินกว่าที่กำหนด
- หุ้นของกองทุนเปิดไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่เป็นการทำธุรกรรมโดยตรงผ่านกองทุน ในทางตรงกันข้ามหุ้นของกองทุนรวมที่ปิดท้ายมีการระบุไว้ในตลาดรอง
- ในรูปแบบปลายเปิดธุรกรรมจะถูกดำเนินการทุกวันในขณะที่ในรูปแบบปลายปิดธุรกรรมจะดำเนินการตามเวลาจริง
- ในกองทุนเปิดราคาจะถูกกำหนดโดยการหาร NAV จากยอดคงค้างของหุ้น ซึ่งแตกต่างจากในราคาปิดกองทุนต่อหุ้นที่ตรวจสอบโดยอุปสงค์และอุปทาน
- ราคาขายของหลักทรัพย์อ้างอิงในกองทุนเปิดคือมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) บวกโหลดถ้ามี ในทางตรงกันข้ามในกองทุนปิดราคาขายของส่วนเกินของสินทรัพย์อ้างอิงหรือส่วนลดต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)
ข้อสรุป
หนึ่งในข้อเสียที่สำคัญของกองทุนปิดสิ้นสุดคือมันไม่อนุญาตให้นักลงทุนถอนจำนวนเงินที่ลงทุนในกองทุนเมื่อพวกเขาต้องการ ในทางตรงกันข้ามกองทุนเปิดให้ความยืดหยุ่นแก่นักลงทุนในเรื่องนี้เนื่องจากพวกเขาสามารถถอนเงินได้อย่างต่อเนื่องภายใต้ข้อตกลงซื้อคืน
