ในทางกลับกันสัญญาออปชั่นถือเป็นทางเลือกในมือของนักลงทุนเช่นสิทธิในการทำสัญญาซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าก่อนที่จะถึงเวลาที่กำหนด ลองดูบทความที่ให้ไว้กับคุณเพื่อทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างฟิวเจอร์สและออปชั่นอย่างชัดเจน
แผนภูมิเปรียบเทียบ
| พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ | ฟิวเจอร์ส | ตัวเลือก |
|---|---|---|
| ความหมาย | สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันสำหรับการซื้อและขายตราสารทางการเงินในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันที่กำหนดในอนาคต | ออปชั่นคือสัญญาที่นักลงทุนได้รับสิทธิ์ในการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนดอย่างไรก็ตามนักลงทุนไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้น |
| หน้าที่ของผู้ซื้อ | ใช่เพื่อดำเนินการตามสัญญา | ไม่ไม่มีข้อผูกมัด |
| การดำเนินการตามสัญญา | ในวันที่ตกลงกัน | ทุกเวลาก่อนวันหมดอายุของวันที่ตกลงกัน |
| อันตราย | สูง | ถูก จำกัด |
| ชำระเงินล่วงหน้า | ไม่มีการจ่ายล่วงหน้า | จ่ายในรูปแบบของพรีเมี่ยม |
| ระดับของกำไร / ขาดทุน | ไม่ จำกัด | กำไรไม่ จำกัด และขาดทุน จำกัด |
คำจำกัดความของสัญญาในอนาคต
Future หมายถึงสัญญาระหว่างสองฝ่ายผู้ซื้อและผู้ขายซึ่งทั้งสองฝ่ายสัญญาว่าจะซื้อหรือขายสินทรัพย์ทางการเงิน ณ วันที่ตกลงกันในอนาคตและในราคาที่กำหนด เนื่องจากสัญญามีผลผูกพันตามกฎหมายคู่สัญญาจะต้องดำเนินการโดยการโอนหุ้น / เงินสดตามลำดับ
สัญญาฟิวเจอร์สเป็นสัญญาที่ได้มาตรฐานและโอนได้ซึ่งหมุนรอบองค์ประกอบสำคัญสี่ประการ ได้แก่ วันที่ทำธุรกรรมราคาผู้ซื้อและผู้ขาย รายการที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เช่น NYSE หรือ NASDAQ, BSE หรือ NSE ในสัญญาในอนาคตรวมถึงสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หุ้นและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ที่คล้ายกัน ในสัญญาดังกล่าวผู้ซื้อคาดว่าราคาสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในขณะที่ผู้ขายคาดว่าจะลดลง
นิยามสัญญาออปชั่น
การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ที่ผู้ถือสินทรัพย์ทางการเงินมีสิทธิ์ในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่แน่นอน ณ วันที่หรือก่อนวันที่กำหนดถือเป็นตัวเลือก ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งการซื้อขายสรุปเป็นที่รู้จักกันเป็นราคาการนัดหยุดงาน ตัวเลือกสามารถซื้อได้โดยจ่ายค่าใช้จ่ายล่วงหน้าซึ่งไม่สามารถขอคืนได้ในลักษณะที่เรียกว่าพรีเมี่ยม
ตัวเลือกในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงคือตัวเลือกการโทรในขณะที่ตัวเลือกในการขายสินทรัพย์นั้นเป็นตัวเลือกที่ใส่ ในทั้งสองกรณีสิทธิ์ในการใช้สิทธิ์เป็นทางเลือกอยู่กับผู้ซื้อเท่านั้น แต่เขาไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้น
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างฟิวเจอร์และตัวเลือก
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอนาคตและตัวเลือกต่าง ๆ จะกล่าวถึงด้านล่าง:
- ข้อตกลงที่มีผลผูกพันสำหรับการซื้อและขายตราสารทางการเงินในราคาที่กำหนดไว้ ณ วันที่ที่ระบุไว้ในอนาคตจะเรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาที่นักลงทุนได้รับสิทธิ์ในการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนดอย่างไรก็ตามนักลงทุนไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้นจะเรียกว่าสัญญาทางเลือก
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้ผู้ซื้อต้องปฏิบัติตามสัญญาในวันที่ระบุไว้ดังนั้นเขาจึงถูกล็อคไว้ในสัญญา ในทางตรงกันข้ามในสัญญาตัวเลือกที่มีตัวเลือกไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์
- ในฟิวเจอร์สการดำเนินการของสัญญาจะทำเฉพาะในวันที่ที่ระบุในอนาคต แต่ในกรณีของตัวเลือกการทำงานของสัญญาสามารถทำได้ตลอดเวลาก่อนที่จะหมดอายุของวันที่ตกลงกัน
- ฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงกว่าตัวเลือก
- นอกเหนือจากค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายแล้วฟิวเจอร์สไม่จำเป็นต้องชำระเงินล่วงหน้า แต่ตัวเลือกจำเป็นต้องมีการชำระเบี้ยประกันภัย
- ในอนาคตคนสามารถได้รับ / ไม่ จำกัด จำนวนกำไรหรือขาดทุนในขณะที่ตัวเลือกกำไรมีไม่ จำกัด แต่การสูญเสียขึ้นอยู่ในระดับหนึ่ง
ความคล้ายคลึงกัน
ฟิวเจอร์และตัวเลือกทั้งสองคือการแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อขายในตลาดหุ้นเช่น Bombay Stock Exchange (BSE) หรือ National Stock Exchange (NSE) ซึ่งขึ้นอยู่กับการตั้งถิ่นฐานรายวัน สินทรัพย์อ้างอิงที่ครอบคลุมโดยสัญญาเหล่านี้คือผลิตภัณฑ์ทางการเงินเช่นสินค้าโภคภัณฑ์สกุลเงินพันธบัตรหุ้นและอื่น ๆ นอกจากนี้สัญญาทั้งสองต้องมีบัญชีมาร์จิ้น
ข้อสรุป
ดังนั้นหลังจากการสนทนาอย่างละเอียดเกี่ยวกับหัวข้อการลงทุนทั้งสองอาจกล่าวได้ว่าไม่มีอะไรที่จะสับสนระหว่างทั้งสอง เป็นชื่อที่แนะนำตัวเลือกที่มาพร้อมกับตัวเลือก (ตัวเลือก) ในขณะที่ฟิวเจอร์ไม่มีตัวเลือกใด ๆ แต่ประสิทธิภาพและการดำเนินการของพวกเขามีความมั่นใจ
