ความแตกต่างระหว่างอัตรา Repo และ MSF

• 2019

อัตรา Repo หรือ อัตราการ ซื้อคืน เป็นอัตราที่ธนาคารกลางอินเดียซื้อหลักทรัพย์รัฐบาลคืนจากธนาคารพาณิชย์ตามระดับสภาพคล่องที่ธนาคารกลางต้องการรักษาไว้ในระบบเศรษฐกิจของประเทศ ธนาคารกลางใช้สิ่งนี้เป็นเครื่องมือในการเพิ่มหรือลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ

Marginal Standing Facility (MSF) เป็นหน้าต่างสำหรับธนาคารในการรับเครดิตจากธนาคารกลางโดยการจำนำหลักทรัพย์ของรัฐบาลในกรณีฉุกเฉินเมื่อสภาพคล่องระหว่างธนาคารหมดลงอย่างสมบูรณ์ และอัตราที่ยืมเงินนั้นเรียกว่า อัตรา MSF บทความที่ตัดตอนมาทำให้ความพยายามที่จะทำให้กระจ่างในความแตกต่างระหว่างอัตรา Repo และ MSF Rate อ่าน

แผนภูมิเปรียบเทียบ

พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ	อัตราการซื้อคืน	อัตรา MSF
ความหมาย	เป็นอัตราคิดลดที่ธนาคารพาณิชย์กู้ยืมเงินจากธนาคารกลางเมื่อขาดเงินทุน	เป็นอัตราคิดลดที่ธนาคารพาณิชย์กู้ยืมเงินจากธนาคารกลางข้ามคืนเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์
จุดมุ่งหมาย	เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ	เพื่อรักษาความยั่งยืนในอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืน
คำมั่นสัญญาด้านความปลอดภัย	การจำนำพันธบัตรรัฐบาลเสร็จสิ้นซึ่งธนาคารซื้อคืนต่อไป	การจำนำหลักทรัพย์ของโควต้า SLR ที่เกินกว่า SLR ในปัจจุบันสามารถนำไปจำนำได้ ธนาคารยังสามารถขายหลักทรัพย์ให้กับธนาคารกลาง
เหมาะ	ธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งมีสิทธิ์	ธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งที่มีบัญชีกระแสรายวันและบัญชีแยกประเภททั่วไปกับธนาคารกลางจะมีสิทธิ์
ใช้งานได้จาก	2005	2011
อัตรา	น้อยกว่า	ค่อนข้างสูง

นิยามของอัตรา Repo

อัตรา Repo เรียกว่าอัตราคิดลดที่ธนาคารกลางคือธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ให้ยืมเงินกับธนาคารพาณิชย์เมื่อเทียบกับ ข้อตกลงซื้อคืน ตราสารหนี้ภาครัฐ ที่นี่ข้อตกลงซื้อคืนหมายถึงธนาคารกลางจะให้ยืมเงินกับการจำนำหลักทรัพย์ของรัฐบาลซึ่งธนาคารจะทำการซื้อคืนภายในระยะเวลาที่กำหนด Repo ย่อมาจาก repossession หรือตัวเลือกการซื้อคืน

มันเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ใช้โดยหน่วยงานระดับสูงเพื่อควบคุมเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจเช่นถ้าพวกเขาต้องการควบคุมเงินเฟ้อและลดการกู้ยืมจาก RBI พวกเขาจะเพิ่มอัตราในขณะที่ถ้าพวกเขาต้องการเพิ่มการกู้ยืมจาก RBI พวกเขาจะ ลดอัตรา

คำจำกัดความของ MSF Rate

สิ่งอำนวยความสะดวกที่ยืนตรงชายขอบ ย่อเป็นอัตรา MSF เป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารกลางเช่นธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ยืมเงินข้ามคืนไปยังธนาคารพาณิชย์ตามกำหนดเวลากับหลักทรัพย์รัฐบาลที่ได้รับการอนุมัติของโควต้าอัตราส่วนสภาพคล่องตามกฎหมาย (SLR) (หลักทรัพย์ที่เกินกว่า SLR ปัจจุบันสามารถถูกจำนำได้) จนถึงร้อยละหนึ่งของ อุปสงค์และเวลาสุทธิ (NDTL) แต่อย่างไรก็ตามหากธนาคารไม่มีหลักทรัพย์ดังกล่าวคุณก็สามารถจัดหาเงินทุนได้ แต่ต้องเสียค่าปรับ

ธนาคารพาณิชย์ที่มีกำหนดเวลาซึ่งมีบัญชีกระแสรายวันและบัญชีแยกประเภททั่วไปของ บริษัท ย่อยที่มี RBI มีสิทธิ์ที่จะอำนวยความสะดวกในการกู้ยืมเงิน แต่ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของ RBI ว่าจะให้เงินกู้หรือไม่

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอัตรา Repo และ MSF

1. อัตรา Repo หมายถึงอัตราที่ธนาคารกลางให้ยืมเงินกับธนาคารพาณิชย์ในเวลาที่ขาดแคลนเงินทุนขณะที่อัตรา MSF เป็นอัตราที่ธนาคารพาณิชย์ตามกำหนดเวลายืมเงินข้ามคืนจากธนาคารกลาง
2. อัตรา Repo มีความสามารถในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจในขณะที่อัตรา MSF จะใช้ในการรักษาความยั่งยืนในอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ค้างคืน
3. ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอัตรา Repo และอัตรา MSF คือธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งสามารถใช้ประโยชน์จากอัตรา Repo ได้ แต่ในกรณีของอัตรา MSF เฉพาะธนาคารพาณิชย์ที่กำหนดเวลาไว้เท่านั้นที่สามารถใช้บริการนี้ได้
4. ที่อัตรา Repo การจำนำพันธบัตรรัฐบาลทำภายใต้สัญญาซื้อคืน ในทางตรงกันข้ามการจำนำหลักทรัพย์ของโควต้า SLR ซึ่งเป็นมากกว่า SLR ปัจจุบันสามารถทำได้ถึงร้อยละ NDTL
5. ในอินเดียอัตรา Repo มีผลบังคับใช้ตั้งแต่ปี 2548 แต่อัตรา MSF เริ่มใช้ในปี 2554
6. ที่ Repo Rate โดยปกติ RBI จะให้สินเชื่อในขณะที่ในกรณีของ MSF Rate นั้นขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของ RBI ว่าจะให้เงินกู้หรือไม่
7. อัตรา Repo ต่ำกว่าอัตรา MSF

ความคล้ายคลึงกัน

• ทั้งสองมีผลบังคับใช้กับธนาคารพาณิชย์
• ทั้งสองเป็นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของ RBI
• RBI กำหนดทั้งสองอย่าง
• ทั้งสองเป็นอัตรานโยบายของธนาคาร
• การจำนำหลักทรัพย์นั้นกระทำได้ทั้งสองกรณี

ข้อสรุป

หลังจากพูดคุยถึงความแตกต่างมากมายระหว่างสองอัตรานี้ใคร ๆ ก็สามารถแยกแยะข้อกำหนดเหล่านี้ออกจากกันได้อย่างง่ายดาย หากธนาคารต้องการยืมเงินจาก RBI กับหลักทรัพย์ที่ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลพวกเขาสามารถไปที่อัตรา Repo ได้เพราะอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาอยู่ในระดับต่ำ แต่ถ้าธนาคารมีความต้องการเร่งด่วนสำหรับเงินทุนสูงถึง 1 สิบล้านรูปี พวกเขาสามารถเลือกใช้อัตรา MSF ภายใต้เงื่อนไขบางประการที่กำหนดไว้ข้างต้น แต่ในอัตราดอกเบี้ยสูง