ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้

2019

การจัดหาเงินทุนเป็นข้อกำหนดพื้นฐานของทุกองค์กรขนาดใหญ่และขนาดเล็ก กองทุนสามารถระดมทุนได้โดยการออกตราสารหนี้หรือตราสารทุน เมื่อเป็นเรื่องเกี่ยวกับตราสารหนี้ บริษัท จะใช้แหล่งเงินทุนหลักสองแหล่งในการระดมทุนภายนอก เป็นพันธบัตรและหุ้นกู้ ในหลายประเทศพวกเขาควรจะเป็นหนึ่งเดียว แต่คำสองคำนี้แตกต่างกันไปในหลาย ๆ เรื่อง โดยทั่วไปแล้วหน่วยงานของรัฐและ บริษัท ขนาดใหญ่จะออก พันธบัตร แต่ บริษัท มหาชนออก หุ้นกู้ เพื่อหาเงินจากตลาด

พันธบัตรและหุ้นกู้เป็นสินทรัพย์ทางการเงินสองรายการที่ออกโดย บริษัท ที่ให้ยืมในราคาที่เท่ากับหรือน้อยกว่าหรือสูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้ แต่ไม่ได้เป็นสินทรัพย์เดียวกัน มีความแตกต่างมากมายระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้ที่มีการกล่าวถึงในรูปแบบตารางในบทความนี้ด้านล่าง ได้ดู

แผนภูมิเปรียบเทียบ

พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ	พันธบัตร	หุ้นกู้
ความหมาย	พันธบัตรเป็นเครื่องมือทางการเงินที่แสดงภาระหนี้ของผู้ออกตราสารต่อผู้ถือ	ตราสารหนี้ที่ใช้ในการระดมทุนระยะยาวเรียกว่าหุ้นกู้
ประกอบ	ใช่พันธบัตรโดยทั่วไปมีหลักประกัน	หุ้นกู้อาจมีหลักประกันหรือไม่มีหลักประกัน
อัตราดอกเบี้ย	ต่ำ	สูง
ออกโดย	หน่วยงานราชการสถาบันการเงิน บริษัท ฯลฯ	บริษัท
การชำระเงิน	ค้าง	วารสาร
เจ้าของ	ผู้ถือหุ้นกู้	ผู้ถือหุ้นกู้
ปัจจัยเสี่ยง	ต่ำ	สูง
ลำดับความสำคัญในการชำระหนี้ในเวลาที่การชำระบัญชี	เป็นครั้งแรก	ที่สอง

คำจำกัดความของพันธบัตร

เครื่องมือทางการเงินซึ่งแสดงถึงภาระหน้าที่ของผู้กู้ที่มีต่อผู้ให้กู้นั้นเรียกว่าตราสารหนี้ พวกเขาถูกสร้างขึ้นเพื่อระดมทุนสำหรับ บริษัท หรือรัฐบาล มันเป็นหนังสือรับรองการลงนามในสัญญาการก่อหนี้ของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์สำหรับจำนวนเงินที่ยืมโดยผู้ถือหุ้นกู้

โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้ค้ำประกันโดยมีหลักประกันคือสินทรัพย์มีไว้เพื่อเป็นหลักประกันว่าหาก บริษัท ไม่ชำระเงินภายในระยะเวลาที่กำหนดผู้ถือสามารถปลดภาระหนี้ได้โดยการยึดและขายทรัพย์สินที่มีหลักประกัน

พันธบัตรจะออกในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งมีดอกเบี้ยเรียกว่า 'คูปอง' จะต้องจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ ๆ หรือจะเกิดขึ้นตลอดเวลา พวกเขาจะออกโดยกิจการภาครัฐ, บริษัท รัฐบาล, บริษัท ขนาดใหญ่ ฯลฯ ปัญหาของพันธบัตรรัฐบาลจะทำในการประมูลที่สมาชิกเสนอราคาสำหรับพันธบัตร จำนวนเงินต้นของหุ้นกู้จะชำระในวันที่ที่ระบุไว้ในอนาคตซึ่งเรียกว่าวันที่ครบกำหนด พันธบัตรบางประเภทที่พบได้ทั่วไปมีดังนี้:

ไม่มีข้อผูกมัดคูปอง
พันธบัตรตัวเลือกที่สอง
พันธบัตรตัวเลือก
พันธบัตรอัตราเงินเฟ้อ
พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
พันธบัตรยูโร
พันธบัตรต่างประเทศ
พันธบัตรที่ป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่
ยูโรหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นศูนย์
พันธบัตรยูโรพร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิ

นิยามของหุ้นกู้

หุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ที่ใช้ในการเสริมทุนให้กับ บริษัท เป็นข้อตกลงระหว่างผู้ถือหุ้นกู้กับ บริษัท ผู้ออกหุ้นกู้แสดงจำนวนเงินที่ บริษัท เป็นหนี้ต่อผู้ถือหุ้นกู้ ทุนที่ระดมทุนคือทุนที่ยืม นั่นคือเหตุผลที่สถานะของผู้ถือหุ้นกู้เป็นเหมือนเจ้าหนี้ของ บริษัท

หุ้นกู้มีดอกเบี้ยซึ่งจะต้องจ่ายเป็นระยะ ๆ จำนวนเงินที่ยืมมาจะต้องชำระคืนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนดตามเงื่อนไขในการไถ่ถอน การออกหุ้นกู้ต่อสาธารณะต้องมีการจัดอันดับเครดิต หุ้นกู้แบ่งออกเป็นประเภทดังต่อไปนี้:

บนพื้นฐานของความปลอดภัย
- หุ้นกู้มีประกัน
- หุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกัน
บนพื้นฐานของการเปลี่ยนแปลงได้
- หุ้นกู้แปลงสภาพ
- หุ้นกู้ไม่กลับคืน
บนพื้นฐานของการเจรจาต่อรอง
- หุ้นกู้จดทะเบียน
- ผู้ถือหุ้นกู้
บนพื้นฐานของความคงทน
- หุ้นกู้ที่ไถ่ถอนได้
- หุ้นกู้ไม่สามารถเรียกคืนได้
บนพื้นฐานของความสำคัญ
- หุ้นกู้จำนองครั้งแรก
- หุ้นกู้จำนองที่สอง

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้คือ:

เครื่องมือทางการเงินที่ออกโดยหน่วยงานของรัฐในการระดมทุนเรียกว่าพันธบัตร เครื่องมือทางการเงินที่ออกโดย บริษัท ไม่ว่าจะเป็นภาครัฐหรือเอกชนในการระดมทุนเรียกว่าหุ้นกู้
พันธบัตรได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ ในทางกลับกันหุ้นกู้อาจมีหรือไม่มีสินทรัพย์รองรับ
อัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้สูงกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตร
ผู้ถือหุ้นกู้เป็นที่รู้จักในฐานะผู้ถือหุ้นกู้ในขณะที่ผู้ถือหุ้นกู้เป็นที่รู้จักกันในฐานะผู้ถือหุ้นกู้
การจ่ายดอกเบี้ยหุ้นกู้จะดำเนินการเป็นระยะว่า บริษัท ได้ทำกำไรหรือไม่ในขณะที่ดอกเบี้ยค้างชำระสามารถจ่ายกับหุ้นกู้ได้
ปัจจัยความเสี่ยงในหุ้นกู้อยู่ในระดับต่ำซึ่งตรงกันข้ามกับกรณีของหุ้นกู้
ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับการจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้นกู้ในเวลาที่ชำระบัญชี

ข้อสรุป

พันธบัตรและหุ้นกู้ทั้งสองประเภทเป็นทุนที่ยืมมา ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างตราสารหนี้ทั้งสองนี้คือพันธบัตรมีความปลอดภัยมากกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นกู้ ความน่าเชื่อถือของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์นั้นได้รับการตรวจสอบในทั้งสองกรณี นี่เป็นความรับผิดชอบของ บริษัท ที่เป็นเหตุให้พวกเขาได้รับความพึงพอใจในการชำระคืนในกรณีที่ บริษัท เลิกกิจการ