ในคำอื่น ๆ โครงสร้างทางการเงินเป็นแนวคิดที่กว้างกว่าโครงสร้างเงินทุนหรือเราสามารถพูดได้ว่าโครงสร้างเงินทุนเป็นส่วนย่อยของโครงสร้างทางการเงิน ในบทความนี้คุณจะพบความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโครงสร้างเงินทุนและโครงสร้างทางการเงิน
แผนภูมิเปรียบเทียบ
| พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ | โครงสร้างเงินทุน | โครงสร้างทางการเงิน |
|---|---|---|
| ความหมาย | การรวมกันของแหล่งเงินทุนระยะยาวซึ่งธุรกิจได้รับการเลี้ยงดูนั้นเรียกว่าโครงสร้างเงินทุน | การรวมกันของเงินทุนระยะยาวและระยะสั้นแสดงถึงโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท |
| ปรากฏบนงบดุล | ภายใต้หัวหน้ากองทุนผู้ถือหุ้นและหนี้สินไม่หมุนเวียน | ด้านหุ้นและหนี้สินทั้งหมด |
| รวม | ทุนหุ้นทุนหุ้นกำไรสะสมหุ้นกู้เงินกู้ยืมระยะยาวเป็นต้น | ส่วนของผู้ถือหุ้นเงินทุนบุริมสิทธิ์กำไรสะสมหุ้นกู้เงินกู้ยืมระยะยาวเจ้าหนี้การค้าเงินกู้ยืมระยะสั้นเป็นต้น |
| หนึ่งในอีก | โครงสร้างเงินทุนเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างทางการเงิน | โครงสร้างทางการเงินรวมถึงโครงสร้างเงินทุน |
นิยามโครงสร้างเงินทุน
การรวมกันของแหล่งเงินทุนระยะยาวเช่นทุนหุ้นทุนพิเศษกำไรสะสมและหุ้นกู้ในเมืองหลวงของ บริษัท เป็นที่รู้จักกันในชื่อโครงสร้างเงินทุน มันมุ่งเน้นไปที่การเลือกข้อเสนอดังกล่าวซึ่งจะลดต้นทุนของเงินทุนและเพิ่มรายได้สูงสุดต่อหุ้น เพื่อจุดประสงค์นี้ บริษัท สามารถเลือกใช้โครงสร้างเงินกองทุนต่อไปนี้:
- ส่วนทุนเท่านั้น
- เมืองหลวงที่ต้องการเท่านั้น
- เป็นหนี้เท่านั้น
- ส่วนผสมของทุนและตราสารหนี้
- การผสมผสานของหนี้และทุนที่ต้องการ
- ส่วนผสมของทุนและเงินทุนที่ต้องการ
- การผสมผสานของความยุติธรรมความชอบและทุนในสัดส่วนที่แตกต่างกัน
มีปัจจัยบางอย่างที่ถูกอ้างถึงในขณะที่เลือกโครงสร้างเงินทุนเช่นรูปแบบที่เลือกใช้สำหรับโครงสร้างเงินทุนควรลดต้นทุนของเงินทุนและเพิ่มผลตอบแทนการผสมโครงสร้างเงินทุนควรประกอบด้วยเงินทุนที่มากขึ้น ควรให้อิสระแก่ธุรกิจและผู้บริหารในการปรับตัวตามการเปลี่ยนแปลงและอื่น ๆ
ความหมายของโครงสร้างทางการเงิน
การผสมผสานของกองทุนระยะยาวและระยะสั้นที่ บริษัท ใช้ในการจัดหาสินทรัพย์ที่จำเป็นสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจในแต่ละวันเรียกว่าโครงสร้างทางการเงิน การวิเคราะห์แนวโน้มและการวิเคราะห์อัตราส่วนเป็นเครื่องมือสองอย่างที่ใช้ในการวิเคราะห์โครงสร้างทางการเงินของ บริษัท
องค์ประกอบของโครงสร้างทางการเงินแสดงถึงส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินทั้งหมดในงบดุลซึ่งรวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้นทุนบุริมสิทธิ์กำไรสะสมหุ้นกู้เงินกู้ยืมระยะสั้นเจ้าหนี้การค้าประมาณการหนี้สินเงินฝากเป็นต้นโดยคำนึงถึงปัจจัยดังต่อไปนี้ ในช่วงเวลาของการออกแบบโครงสร้างทางการเงิน:
- เลเวอเรจ : เลเวอเรจสามารถเป็นได้ทั้งบวกและลบเช่นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของ EBIT จะทำให้ EPS สูงขึ้น แต่จะเพิ่มความเสี่ยงทางการเงินในเวลาเดียวกัน
- ต้นทุนของเงินทุน : โครงสร้างทางการเงินควรมุ่งเน้นไปที่การลดต้นทุนของเงินทุน ตราสารหนี้และหุ้นบุริมสิทธิเป็นแหล่งเงินทุนที่ถูกกว่าเมื่อเทียบกับทุนหุ้น
- การควบคุม : ความเสี่ยงของการสูญเสียและการลดสัดส่วนการควบคุมของ บริษัท ควรอยู่ในระดับต่ำ
- ความยืดหยุ่น : บริษัท ใด ๆ ไม่สามารถอยู่รอดได้หากมีองค์ประกอบทางการเงินที่เข้มงวด ดังนั้นโครงสร้างทางการเงินควรเป็นเช่นนั้นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมทางธุรกิจควรปรับโครงสร้างเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังหรือคาดไม่ถึง
- การละลาย : โครงสร้างทางการเงินควรเป็นเช่นนั้นไม่ควรเสี่ยงต่อการล้มละลาย
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโครงสร้างเงินทุนและโครงสร้างทางการเงิน
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโครงสร้างเงินทุนและโครงสร้างทางการเงินมีดังนี้
- องค์ประกอบเงินทุนของ บริษัท ซึ่งรวมถึงเงินทุนระยะยาวที่เรียกว่าโครงสร้างเงินทุน การรวมกันของกองทุนระยะยาวและระยะสั้นที่ บริษัท ใช้เพื่อรับทรัพยากรนั้นเรียกว่าโครงสร้างทางการเงิน
- โครงสร้างเงินทุนปรากฏภายใต้หัวกองทุนผู้ถือหุ้นและหนี้สินไม่หมุนเวียน ในทางกลับกันส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินทั้งหมดแสดงโครงสร้างทางการเงินของ บริษัท
- โครงสร้างเงินทุนเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างทางการเงิน
- โครงสร้างเงินทุนประกอบด้วยทุนหุ้นทุนทุนกำไรสะสมหุ้นกู้เงินกู้ยืมระยะยาว ฯลฯ ในทางกลับกันโครงสร้างทางการเงินรวมถึงเงินทุนของผู้ถือหุ้นหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินไม่หมุนเวียนของ บริษัท
ข้อสรุป
โครงสร้างเงินทุนและโครงสร้างทางการเงินไม่ได้ขัดแย้งกัน พวกมันแยกกันไม่ออก โครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมคือเมื่อ บริษัท ใช้การผสมผสานของเงินทุนและตราสารหนี้ที่มูลค่าของ บริษัท นั้นจะถูกขยายให้ใหญ่สุดและเคียงข้างกันต้นทุนของเงินทุนก็ลดลงเช่นกัน
