Equity หมายถึงหุ้นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของใน บริษัท ในทางตรงกันข้ามหนี้คือจำนวนเงินที่ บริษัท กู้ยืมจากธนาคารหรือบุคคลภายนอกที่ต้องชำระคืนหลังจากผ่านไปหลายปีพร้อมดอกเบี้ย
ผู้เริ่มต้นเกือบทั้งหมดประสบกับความสับสนนี้ว่าการจัดหาเงินกู้จะดีกว่าหรือเหมาะสมกว่า ดังนั้นที่นี่เราจะพูดถึงความแตกต่างระหว่างหนี้และเงินทุนเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจว่าประเภทใดเหมาะสมกับธุรกิจของคุณ
แผนภูมิเปรียบเทียบ
| พื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ | หนี้สิน | ส่วนผู้ถือหุ้น |
|---|---|---|
| ความหมาย | เงินที่ บริษัท เป็นหนี้ต่อบุคคลอื่นนั้นเรียกว่าตราสารหนี้ | การระดมทุนของ บริษัท โดยการออกหุ้นเรียกว่าอิควิตี้ |
| มันคืออะไร? | กองทุนสินเชื่อ | กองทุนของตัวเอง |
| สะท้อนให้เห็นถึง | ภาระผูกพัน | ความเป็นเจ้าของ |
| วาระ | ระยะสั้น | ระยะยาว |
| สถานะของผู้ถือ | ผู้ให้กู้ | เจ้าของ |
| อันตราย | น้อยกว่า | สูง |
| ประเภท | เงินกู้ระยะยาวหุ้นกู้พันธบัตร ฯลฯ | หุ้นและหุ้น |
| กลับ | ดอกเบี้ย | เงินปันผล |
| ธรรมชาติของผลตอบแทน | คงที่และสม่ำเสมอ | เปลี่ยนแปลงและผิดปกติ |
| ประกอบ | จำเป็นสำหรับการรักษาความปลอดภัยของสินเชื่อ แต่สามารถระดมทุนเป็นอย่างอื่นได้เช่นกัน | ไม่ต้องการ |
คำจำกัดความของหนี้
เงินที่ บริษัท ระดมทุนในรูปของทุนที่ยืมนั้นเรียกว่าตราสารหนี้ แสดงว่า บริษัท เป็นหนี้เงินต่อบุคคลหรือนิติบุคคลอื่น พวกเขาเป็นแหล่งเงินทุนที่ถูกที่สุดเนื่องจากต้นทุนเงินทุนต่ำกว่าต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นและหุ้นบุริมสิทธิ เงินที่ได้จากการระดมทุนจะต้องชำระคืนหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด
ตราสารหนี้อาจอยู่ในรูปของเงินกู้ระยะยาวหุ้นกู้หรือพันธบัตร เงินกู้ยืมระยะยาวนั้นได้มาจากสถาบันการเงินหรือธนาคารในขณะที่ออกหุ้นกู้และพันธบัตรให้กับประชาชนทั่วไป การจัดอันดับเครดิตเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการออกหุ้นกู้ต่อสาธารณะ พวกเขามีดอกเบี้ยคงที่ซึ่งต้องชำระเงินทันเวลา ดอกเบี้ยสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้ตามธรรมชาติดังนั้นยังมีประโยชน์ด้านภาษีอีกด้วย อย่างไรก็ตามการมีหนี้สินในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท สามารถก่อให้เกิดภาระหนี้ได้
หนี้นั้นมีความปลอดภัยหรือไม่ปลอดภัย หนี้ที่มีหลักประกันจำเป็นต้องจำนำสินทรัพย์เป็นหลักประกันเพื่อที่ว่าหากไม่ได้รับเงินคืนภายในระยะเวลาที่เหมาะสมผู้ให้กู้สามารถริบสินทรัพย์และกู้เงินได้ ในกรณีของหนี้ที่ไม่มีหลักประกันไม่มีข้อผูกมัดในการจำนำสินทรัพย์ในการรับเงิน
นิยามของความเสมอภาค
ในด้านการเงินอิควิตี้หมายถึงมูลค่าสุทธิของ บริษัท เป็นแหล่งเงินทุนถาวร เป็นเงินของเจ้าของซึ่งแบ่งออกเป็นหุ้นบางส่วน ด้วยการลงทุนในตราสารทุนนักลงทุนจะได้รับสัดส่วนการเป็นเจ้าของใน บริษัท เท่าที่เขาลงทุนเงิน การลงทุนในตราสารทุนมีต้นทุนสูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้
ส่วนของผู้ถือหุ้นประกอบด้วยหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิและทุนสำรองและส่วนเกิน เงินปันผลจะจ่ายให้ผู้ถือหุ้นเพื่อรับผลตอบแทนจากการลงทุน เงินปันผลจากหุ้นสามัญ (หุ้นทุน) นั้นไม่คงที่และไม่เป็นงวดในขณะที่หุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับผลตอบแทนคงที่จากการลงทุน แม้ว่าเงินปันผลจะไม่ถูกหักลดหย่อนภาษีได้ก็ตาม
การลงทุนในหุ้นทุนนั้นเป็นสิ่งที่มีความเสี่ยงเช่นเดียวกับในกรณีที่ บริษัท สิ้นสุดลง พวกเขาจะได้รับเงินเมื่อสิ้นสุดหลังจากหนี้สินของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ หมดไป ไม่มีการจ่ายเงินปันผลในส่วนของผู้ถือหุ้นเช่นการจ่ายเงินปันผลเป็นไปโดยสมัครใจ นอกจากนั้นผู้ถือหุ้นจะได้รับการชำระคืนเมื่อชำระบัญชีเท่านั้นในขณะที่หุ้นบุริมสิทธิจะถูกไถ่ถอนหลังจากช่วงเวลาที่กำหนด
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหนี้และทุน
ความแตกต่างระหว่างตราสารหนี้และทุนมีรายละเอียดในจุดต่อไปนี้:
- หนี้เป็นความรับผิดของ บริษัท ที่จะต้องชำระหลังจากระยะเวลาหนึ่ง เงินที่ บริษัท ระดมทุนโดยการออกหุ้นให้กับประชาชนทั่วไปซึ่งสามารถเก็บไว้ได้เป็นเวลานานเรียกว่าอิควิตี้
- ตราสารหนี้เป็นกองทุนที่ยืมมาในขณะที่กองทุนเป็นเจ้าของ
- หนี้สะท้อนถึงเงินที่ บริษัท เป็นหนี้ต่อบุคคลหรือนิติบุคคลอื่น ในทางกลับกันอิควิตี้สะท้อนถึงเงินทุนที่ บริษัท เป็นเจ้าของ
- หนี้สามารถถูกเก็บไว้ในระยะเวลาที่ จำกัด และควรจะชำระคืนหลังจากพ้นกำหนดระยะเวลาดังกล่าว ในทางตรงกันข้ามหุ้นสามารถเก็บไว้ได้นาน
- ผู้ถือตราสารหนี้เป็นเจ้าหนี้ในขณะที่ผู้ถือหุ้นคือเจ้าของ บริษัท
- ตราสารหนี้มีความเสี่ยงต่ำเมื่อเทียบกับตราสารทุน
- ตราสารหนี้อาจอยู่ในรูปของเงินกู้ระยะยาวหุ้นกู้และพันธบัตร แต่ตราสารทุนอาจอยู่ในรูปแบบของหุ้นและหุ้น
- ผลตอบแทนจากหนี้เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นดอกเบี้ยซึ่งคิดจากกำไร ตรงกันข้ามกับผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่เรียกว่าเงินปันผลซึ่งเป็นการจัดสรรผลกำไร
- ผลตอบแทนจากหนี้ได้รับการแก้ไขและเป็นปกติ แต่จะตรงกันข้ามกับกรณีที่มีผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น
- ตราสารหนี้สามารถมีความปลอดภัยหรือไม่ปลอดภัยในขณะที่ผู้ถือหุ้นจะไม่ปลอดภัยเสมอ
ข้อสรุป
มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุก บริษัท ในการรักษาสมดุลระหว่างหนี้และกองทุนหุ้น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนในอุดมคติคือ 2: 1 นั่นคือส่วนของผู้ถือหุ้นควรเป็นสองเท่าของหนี้สินเท่านั้นดังนั้นจึงสามารถสันนิษฐานได้ว่า บริษัท สามารถครอบคลุมการขาดทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
